Глоссарий финансовых и медиатерминов

Инвестиционная стратегия, при которой портфельный менеджер принимает решения о покупке и продаже ценных бумаг с целью превзойти доходность рыночного индекса. Противопоставляется пассивному инвестированию через индексные фонды. Тема активно обсуждается в подкастах We Study Billionaires и Invest Like the Best.

В большинстве долгосрочных исследований активно управляемые фонды уступают по доходности индексным — с учётом комиссий. Источник: SPIVA U.S. Scorecard, S&P Global.

Показатель доходности инвестиционного портфеля, скорректированной на риск, сверх доходности эталонного индекса. Положительная альфа означает, что управляющий «обогнал» рынок с учётом риска. Один из ключевых терминов в подкасте «Invest Like the Best» и множестве других профессиональных шоу.

Совокупность слушателей подкаста, измеряемая различными метриками: число уникальных загрузок, среднее время прослушивания, процент завершения эпизода (completion rate), ежемесячные активные слушатели (MAL). Платформы Spotify и Apple Podcasts предоставляют эти данные создателям контента.

Стратегическое распределение инвестиционного портфеля между различными классами активов — акциями, облигациями, недвижимостью, денежными средствами и альтернативными инструментами. Одна из центральных тем подкастов о личных финансах и инвестировании.

Мера волатильности ценной бумаги или портфеля относительно рынка в целом. Бета = 1.0 означает, что актив движется синхронно с рынком. Бета выше 1.0 — актив более волатилен, ниже 1.0 — менее волатилен. Часто упоминается в контексте оценки риска в подкастах по управлению капиталом.

Метод составления личного или корпоративного бюджета, при котором каждый расходный элемент должен быть заново обоснован с нуля. Каждый доллар дохода «назначается» на конкретную категорию расходов или сбережений. Активно пропагандируется в подкасте The Dave Ramsey Show и You Need a Budget.

Стоимость активов компании за вычетом всех обязательств, отражённая в бухгалтерском балансе. Используется в стоимостном инвестировании как один из критериев недооценённости акций. Регулярно обсуждается в подкастах, посвящённых методологии Уоррена Баффета.

Форма частного инвестирования, при которой фонды вкладывают капитал в стартапы и быстрорастущие компании в обмен на долю в бизнесе. Венчурные фонды принимают высокий риск в расчёте на значительную доходность при выходе (IPO или M&A). Центральная тема подкастов Masters of Scale и а16z Podcast.

Статистическая мера разброса доходностей финансового инструмента за определённый период. Высокая волатильность означает значительные колебания цены, низкая — стабильность. Часто измеряется через стандартное отклонение или индекс VIX для американского рынка акций.

Совокупность знаний и навыков, необходимых для принятия обоснованных финансовых решений: понимание бюджетирования, кредита, инвестирования, налогообложения и страхования. Повышение финансовой грамотности является декларируемой целью большинства информационных финансовых подкастов.

Приглашённый специалист, выступающий в подкасте в качестве интервьюируемого. Качество гостевого состава — один из ключевых критериев оценки подкаста в системе Oolong. Оценивается экспертный уровень, практический опыт и независимость точки зрения.

Стратегия распределения инвестиций между различными активами, секторами или географическими рынками с целью снижения несистематического риска. Классический принцип «не кладите все яйца в одну корзину», обсуждаемый в подавляющем большинстве инвестиционных подкастов.

Отношение годовых дивидендных выплат компании к текущей рыночной цене акции, выраженное в процентах. Ключевой показатель для инвесторов, ориентированных на доход. Часто обсуждается в контексте дивидендного инвестирования в подкасте The Motley Fool Money Show.

Юридическое уведомление, информирующее аудиторию о том, что контент носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Большинство добросовестных финансовых подкастов США включают дисклеймер в начале каждого выпуска.

Редакция Oolong настоятельно рекомендует обращать внимание на наличие и содержание дисклеймеров при выборе подкаста для информирования.

Одна из основных метрик измерения аудитории подкаста. Фиксируется каждый раз, когда файл эпизода запрашивается сервером, независимо от того, был ли он прослушан полностью. Лидирующий стандарт измерения по IAB (Interactive Advertising Bureau) Podcast Measurement Guidelines.

Паевой или биржевой фонд, портфель которого копирует состав рыночного индекса (S&P 500, Russell 2000, Nasdaq Composite и др.). Характеризуется низкими комиссиями и пассивным управлением. Базовая концепция, продвигаемая Джоном Боглом (Vanguard), широко обсуждаемая в подкастах о личных финансах.

Устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги в экономике, приводящий к снижению покупательной способности денежной единицы. Измеряется индексом потребительских цен (CPI) Бюро трудовой статистики США (BLS). Одна из наиболее часто обсуждаемых тем в финансовых подкастах 2021–2024 годов.

Процесс, при котором частная компания впервые размещает свои акции на публичном фондовом рынке. Позволяет компании привлечь капитал, а ранним инвесторам и основателям — реализовать часть своих активов. Регулярная тема предпринимательских и инвестиционных подкастов.

Суммарная рыночная стоимость всех выпущенных акций компании. Рассчитывается как произведение текущей цены акции на общее число акций в обращении. Используется для классификации компаний: large-cap (свыше $10 млрд), mid-cap ($2–10 млрд), small-cap (менее $2 млрд).

Маркетинговый подход, основанный на создании и распространении ценного, релевантного контента для привлечения и удержания аудитории. Подкасты являются одним из наиболее эффективных инструментов контент-маркетинга в сфере финансовых услуг США.

Показатель доходности инвестиционного портфеля на единицу принятого риска. Рассчитывается как разница между доходностью портфеля и безрисковой ставкой, делённая на стандартное отклонение доходности. Один из базовых инструментов сравнения инвестиционных стратегий.

Совокупность бизнес-моделей получения дохода от производства подкастов. Включает рекламные вставки (host-read ads, programmatic), модели платной подписки (Patreon, Supercast), партнёрские программы, собственные продукты и услуги. Финансовые подкасты часто используют рекламу fintech-компаний и брокеров.

Редакция Oolong отдельно оценивает, влияет ли модель монетизации на редакционную независимость и объективность подкаста.

Раздел экономической науки, изучающий экономику на уровне страны и мира: ВВП, инфляция, безработица, монетарная и фискальная политика, международная торговля. Наиболее авторитетными подкастами в этой теме редакция Oolong считает Planet Money, Odd Lots и Freakonomics Radio.

Жанр журналистики, использующий приёмы художественного повествования — персонажей, сюжетные линии, конфликт и разрешение — для изложения фактических историй. Planet Money и This American Life являются эталонами нарративной журналистики в контексте финансовых тем.

Узкоспециализированная тематическая область, на которой концентрируется подкаст. Примеры: FIRE-движение, дивидендное инвестирование, вложения в недвижимость типа REIT, криптовалюты, венчурный капитал. Нишевые подкасты, как правило, демонстрируют более высокую глубину контента, чем широкопрофильные.

Долговой инструмент, посредством которого заёмщик (правительство, корпорация или муниципалитет) привлекает капитал у инвесторов, обязуясь выплачивать проценты (купон) и вернуть основную сумму по истечении срока. Казначейские облигации США (Treasuries) считаются эталоном безрисковых активов.

Долгосрочная инвестиционная стратегия, направленная на воспроизведение доходности рыночного индекса через приобретение индексных фондов или ETF с минимальными транзакциями и комиссиями. Теоретическая основа — гипотеза эффективного рынка. Подробно рассматривается в подкасте Afford Anything.

Профессиональный специалист, ответственный за принятие инвестиционных решений в рамках управляемого фонда или индивидуального счёта. В подкасте «Invest Like the Best» Патрик О'Шонесси регулярно интервьюирует ведущих портфельных менеджеров США.

Серия аудио- или видеоматериалов, доступных для загрузки или потокового воспроизведения через интернет. Финансовые подкасты являются одним из наиболее динамично растущих сегментов медиапространства США: по данным Edison Research, более 100 миллионов американцев ежемесячно слушают хотя бы один подкаст.

Целевая процентная ставка, устанавливаемая Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC) ФРС США. Определяет стоимость заимствований в межбанковском рынке overnight и оказывает ключевое влияние на все остальные процентные ставки в экономике. В 2022–2023 годах ФРС провела наиболее агрессивное повышение ставок за 40 лет.

Компания, которая владеет и управляет доходоприносящей недвижимостью и обязана распределять не менее 90% налогооблагаемого дохода среди акционеров. Позволяет инвесторам участвовать в рынке недвижимости через фондовый рынок без прямой покупки объектов. Часто обсуждается в BiggerPockets Money и Real Estate Guys Radio.

Период значительного сокращения экономической активности, как правило определяемый как два последовательных квартала снижения ВВП. Официальные сроки рецессий в США устанавливаются Национальным бюро экономических исследований (NBER). Тема, которая занимает центральное место в финансовых подкастах в периоды экономической нестабильности.

Инвестиционная стратегия, основанная на поиске компаний, акции которых торгуются ниже их расчётной внутренней стоимости. Разработана Бенджамином Грэмом и Дэвидом Доддом, прославлена Уорреном Баффетом и Чарли Мангером. Детально разбирается в подкасте «We Study Billionaires».

Логическая ошибка, при которой анализируются только «выжившие» элементы выборки (успешные компании, состоявшиеся предприниматели), в то время как неудачные примеры игнорируются. Особенно распространена в предпринимательских подкастах, делающих акцент исключительно на историях успеха.

Редакция Oolong рассматривает наличие разнообразия нарративов (включая случаи провала) как положительный критерий при оценке качества предпринимательского подкаста.

Фондовый индекс, включающий 500 крупнейших публичных компаний США, взвешенных по рыночной капитализации. Считается наиболее репрезентативным показателем состояния американского рынка акций и главным эталоном для оценки эффективности инвестиционных портфелей.

Движение, основанное на стремлении к финансовой независимости и ранней пенсии посредством экстремальной экономии, минимизации расходов и максимизации нормы сбережения. Подкасты ChooseFI и Afford Anything являются ключевыми ресурсами этого движения в США.

Центральный банк США, созданный в 1913 году. Отвечает за денежно-кредитную политику, регулирование банковской системы и обеспечение финансовой стабильности. Решения ФРС по процентным ставкам оказывают глобальное влияние на финансовые рынки и являются постоянным предметом обсуждения во всех ведущих финансовых подкастах.

Совокупность биржевых и внебиржевых площадок, на которых осуществляется торговля акциями публичных компаний. Основные биржи США: NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) и NASDAQ. Основные индексы: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite.

Инвестиционный фонд, паи которого торгуются на фондовой бирже аналогично акциям. Большинство ETF воспроизводит динамику индекса (пассивные ETF), хотя существуют и активно управляемые. Отличаются более низкими комиссиями по сравнению с взаимными фондами и внутридневной ликвидностью.

Отдельный выпуск подкаста, представляющий собой законченную аудиозапись. Может быть частью тематической серии или самостоятельным материалом. При оценке подкаста редакция Oolong анализирует не менее 20 последовательных эпизодов для формирования объективного суждения о качестве контента.